2019年06月19日

外匯保證金交易盈虧比是怎么看?(保證金計算盈虧方法)

計算外匯保證金交易(合約現貨外匯買賣)的盈虧時,主要有三個因素需要考慮:

(一)要考慮外匯匯率的變化

投資者從匯率的波動中賺錢,是合約現貨外匯投資獲取利潤的主要途徑。盈利或虧損的多少是按點數來計算的,所謂點數實際上就是匯率漲/跌的變動數量。前面介紹過,外匯匯率都是用五位數來表示的,最后一位數稱為點,變動1點就稱漲/跌1點。在直盤交易中,間接標價法里的每種貨幣的每一點所代表的價值都等于10美元,而直接標價貨幣的每一點所代表的美元數額則有所不同,但大致也等同于10美元(可以根據后面的公式進行計算)。在合約現貨外匯買賣中,賺的點數越多盈利也就越多,賠的點數越少虧損也就越少。

(二)要考慮利息的支出與收益

買高息外幣會得到一定的利息(假使港元的年利為8%,當交易者購買港元后,銀行將支付交易者8%的年利,而銀行或經紀商貸給交易者這筆錢的利息為7%,那么兩者相減后,交易者還將有1%的利息回報),但賣高息外幣就要支付一定的利息。如果是短線的交易,例如當天買賣或者在一二天內結束交易,就不必考慮利息的支出與收益;但對中、長線投資者來說,利息問題卻是一個不可忽視的環節。例如,投資者在17000價位時先賣出1手歐元,一個月以后,歐元的價格還在這一位置,但若按賣歐元要支付8%的年利,則每月的利息支付就高達667美元(100000×8%÷12=667),這是一筆不少的支出。但也不能把眼光只盯住利息收入而忽視外幣走勢,一般是把外匯匯率的走勢放在第一位,而把利息的收入或支出放在第二位,畢竟匯率的波動幅度比利率要大得多。

(三)要考慮點差成本的支出

投資者買賣合約現貨外匯要通過銀行或經紀商進行,而銀行或經紀商一般是要收取點差的。比如,他們告訴交易者買賣1手歐元的點差為3點,即意味著他們會在買價的基礎上加3個點來賣出,以作為經紀的酬勞。銀行或經紀商收取的點差是按投資者買賣合約的數量來計算的,而不是按盈利或虧損的多少而計算的。因此,投資者也要把這一部分支出計算到成本中去。

外匯保證金交易盈利和虧損的計算:

(1)間接標價貨幣下的盈虧計算公式:(賣出價-買入價)×合約單位×合約數=××美元;

(2)直接標價貨幣下的盈虧計算公式:(賣出價-買入價)/結算價×合約單位×合約數=××美元;

在這里,1手的合約單位為10萬美元或等同于10萬美元;合約數就是買賣了幾個(幾張)合約;結算價就是最終的成交價。

由上面的計算公式,我們可以計算出1手不同貨幣的每點價值:

(1)對于間接標價貨幣,如EURUSD:15805/06(假使買賣點差為1點)

1點=(15806-15805)×100000×1=10美元

(2)對于直接標價貨幣,如USDJPY:11710/11(假使買賣點差為1點)

1點=(11711-11710)/11710×100000×1=001/11710×100000=854美元

五、計算合約現貨交易的套息

前面介紹過,在合約現貨外匯交易中,投資者還有可能獲得可觀的利息收入。合約現貨外匯的計息方法,不是以投資者實際的投資金額來計算,而是以合約的總金額來計算。例如,投資者投入25萬美元作保證金,在20倍的杠桿下共買入5個合約的英鎊,那么,利息的計算是按5個合約的英鎊總值來計算的,即英鎊的單位合約價值乘以合約數量,利息的收入當然就很可觀了。

買入利息的計算方式是:

(1)間接標價貨幣的利息計算公式:合約單位×年利率×隔夜拆放天數/360×合約數;

(2)直接標價貨幣的利息計算公式:合約單位×入市價×年利率×隔夜拆放天數/360×合約數。

這種利用各國貨幣存款利率的不同來套取差價收益的行為,叫做“套息”。但“套息”并不意味著買賣任何一種外幣都有利息可收,只有買高息外幣才有利息的收入,賣高息外幣不僅沒有利息收入,投資者還必須支付利息。比如,見表42:

注意,在有些交易軟件中,買賣某種貨幣的正負利息差已經被系統自動算出。此外,由于各國的利息會經常調整,因此,不同時期、不同貨幣的利息是不一樣的,投資者要以銀行或經紀商公布的利息收取、利息支付標準為依據。

根據國際銀行慣例,外匯交易在2個交易日后進行結算。在每天紐約時間下午5∶00, 如果開倉部位沒有平倉,該部位將自動延展至下一個交易日并自動存入或扣除隔夜利息。隔夜利息隨各國貨幣的存貸利息的變化而變化。如果投資人手上有利率比較高的貨幣, 則外匯部位在延展時, 投資人可以獲得貨幣利率上的價差。

隔夜利息按照結算日計算,自動從交易者的賬戶里加入或減去,但星期三的隔夜利息會是正常交易日的三倍。如下所示:

周一持倉到周二,結算日為周三到周四,所以要支付/收取1天利息。

周二持倉到周三,結算日為周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三持倉到周四,結算日為周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。

周四持倉到周五,結算日為下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。

周五持倉到下周一,結算日為周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。

一個星期的總利息是七天的總和。

下面我們就詳細講解下如何進行銀行外匯保證金開戶:

一、交通銀行“滿金寶”開戶步驟:

1、在中行網點辦理CA證書,領取數字證書軟盤和密碼信封,并支付10元的證書工本費;

2、持本人有效身份證件和主賬戶為活期一本通的電子借記卡,至各分行中心辦理開戶及簽約手續,限本人辦理。

二、中國銀行“外匯保”開戶步驟:

1、辦理交行個人太平洋借記卡;

2、在交行網點將人民幣兌換成美元,存入辦好的太平洋借記卡內;

3、在交行營業網點柜面簽署《交通銀行滿金寶交易簽約/修改/解約申請書》,承諾遵守《交通銀行滿金寶交易規則》,并填寫《交通銀行個人網上銀行業務申請表》,申請開通網上銀行業務;

4、經銀行審核批準后,客戶獲批成為交通銀行網上銀行數字證書用戶,并取得USBKey電子密鑰;

5、從交行網站下載安裝滿金寶交易平臺客戶端軟件;

6、登錄滿金寶交易平臺,將太平洋借記卡中的外幣資金劃入滿金寶交易賬戶,即可開始外幣交易。

三、民生銀行“易富通”開戶步驟:

民生銀行的易富通開戶與交通銀行和中國銀行的外匯保證金開戶有所不同它的條件要寬松許多客戶只要持有任何一家銀行的任意一張雙幣卡都可以順利辦理開戶業務。如已有民生銀行借記卡,開戶步驟為:

1、攜帶本人身份證等有效證件到民生銀行營業網點申請開通該行網上銀行貴賓版;

2、登錄該行個人網上銀行貴賓版,選擇“易富通開戶”。

如持信用卡或他行借記卡,開戶步驟為:

1、登錄易富通網站點擊下載《開戶申請表》和《交易協議》;

2、將親筆簽名的《開戶申請表》與《交易協議》原件、兩類身份證明(身份證和戶口本,身份證要求正反面復印,戶口本含戶主頁及本人頁)的復印件或掃描打印件郵寄或者快遞給該行;

3、通過審核后,銀行發送開戶成功的通知郵件,郵件中包括交易賬號、初始密碼、入金途徑等;

4、下載交易系統,登錄后即可交易。

當然,還要注意到這些過程中的風險。開戶不但要經過費率、交易便利性等服務調查,以避免開戶后因對交易平臺、服務不滿轉向其他交易商而造成時間和經濟損失。調查開戶公司的信譽和監管部門等也是必不可少的,這類公司的信息均可以從網絡、電話等渠道獲得。這里建議投資者選擇實力雄厚、信譽卓著的公司,因為目前國內并沒有完全放開外匯交易,現行的渠道均是將資金匯到國外,在國外開立外匯交易賬戶的方式進行的。在這種混亂的局面下就有一些騙子公司借機渾水摸魚,進行網絡欺詐等不法行為。

四、外匯保證金交易入門與技巧

根據三家銀行保證金交易平臺各自的交易規則,交通銀行“滿金寶”和中國銀行“外匯保”開戶起點均為500美元,民生銀行“易富通”起點較高,為5000美元。當然,各平臺的杠桿倍數也不一樣,“滿金寶”有5、10、15、20倍率四種,“外匯保”和“易富通”是固定一種倍率,分別為10倍、30倍。

和國外平臺每手標準合約10萬美元不同,滿金寶、外匯保、易富通最小開倉分別為10000、5000、10000美元,其1個點差的點值也相應分別為1、0.5、1美元。“滿金寶”交易的單位是“手”,1手相當于一個交易貨幣對的左邊貨幣的10000貨幣單位,如做美元/日元時指10000美元,歐元/美元時指10000歐元,歐元/日元時指10000歐元。在選擇放大倍率為5倍時,客戶做1手交易需要2000美元的保證金,選擇20倍的放大倍率則只需要500美元。

中國銀行外匯保,以500個基礎貨幣單位為1手,起買點5手。其杠桿倍數是10倍,從事交易需要的保證金最低是250左邊貨幣單位的等值美元。如做歐元/日元時,最低保證金是250歐元的等值美元才能從事交易。

易富通杠桿倍數最高為30倍,做1手基本交易需要的保證金僅需334美元。

同時,投資者要特別注意,三個交易平臺的強行平倉機制不完全相同,外匯寶在保證金低于20%時會被交易平臺強行平倉,滿金寶、易富通在30%時將被強平。

外匯保證金交易以點為計量標準,不同貨幣之間匯價每變動1分錢為100點,計算投資盈虧則乘以點值;買進合約是看漲,賣出合約是看跌。

舉例說明:王先生在民生銀行進行易富通交易,在交易保證金專戶中存入5000美元,放大倍數為30倍。王先生經過分析,預計美元/歐元的匯價將在短期內出現下跌,并決定動用5000美元作為保證金以賣出15手美元/歐元合約,成交價為14000,交易量為15萬美元。當晚美元/歐元的匯價下跌至13950,王先生決定獲利了結,買入15手美元/歐元合約進行平倉,王先生獲利750美元。按照上述交易,如果美歐上漲233個基點,即匯價至14233時,王先生將虧損3500美元,此時保證金只有30%,如果不追加保證金進去,該筆交易將會被強行平倉。

合約價值高低,決定點值大小。價值1萬美元的合約,1個點差的點值1美元,10萬美元的合約,1個點差的點值就是10美元;而杠桿倍數則決定投資者需要投入的保證金多少。在國內20倍杠桿的平臺,500美元保證金能做一手價值1萬美元的合約;在國外200倍的交易平臺上,同樣500美元保證金則能做一手10萬美元的標準合約。只不過投資的收益與風險同時放大了10倍而已。