2015年10月31日

了解外匯與外匯市場

完全不了解外匯交易?請從這里開始。

1、外匯

外匯,就是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結算的支付手段。我國1996年頒布的《外匯管理條例》第三條對外匯的具體內容作出如下規定,外匯是指:

①外國貨幣。包括紙幣、鑄幣。

②外幣支付憑證。包括票據、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等。

③外幣有價證券。包括政府債券、公司債券、股票等。

④特別提款權、歐洲貨幣單位。⑤其他外幣計值的資產。

2、匯率及標價方式

匯率,又稱匯價,指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格,或者說是兩國貨幣間的比價。

在外匯市場上,匯率是以五位數字來顯示的,如:

歐元EUR 0.9705

日元JPY 119.95

英鎊GBP 1.5237

瑞郎CHF 1.5003

匯率的最小變化單位為一點,即最后一位數的一個數字變化,如:

歐元EUR 0.0001

日元JPY 0.01

英鎊GBP 0.0001

瑞郎CHF 0.0001

按國際慣例,通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱,以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代碼。

匯率的標價方式分為兩種:直接標價法和間接標價法。

(1)直接標價法

直接標價法,又叫應付標價法,是以一定單位(1、100、1000、10000)的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。就相當于計算購買一定單位外幣所應付多少本幣,所以叫應付標價法。包括中國在內的世界上絕大多數國家目前都采用直接標價法。在國際外匯市場上,日元、瑞士法郎、加元等均為直接標價法,如日元119.05即一美元兌119.05日元。

在直接標價法下,若一定單位的外幣折合的本幣數額多于前期,則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌,叫做外匯匯率上升;反之,如果要用比原來較少的本幣即能兌換到同一數額的外幣,這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升,叫做外匯匯率下跌,即外幣的價值與匯率的漲跌成正比。

(2)間接標價法

間接標價法又稱應收標價法。它是以一定單位(如1個單位)的本國貨幣為標準,來計算應收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上,歐元、英鎊、澳元等均為間接標價法。如歐元0.9705即一歐元兌0.9705美元。

在間接標價法中,本國貨幣的數額保持不變,外國貨幣的數額隨著本國貨幣幣值的對比變化而變動。如果一定數額的本幣能兌換的外幣數額比前期少,這表明外幣幣值上升,本幣幣值下降,即外匯匯率上升;反之,如果一定數額的本幣能兌換的外幣數額比前期多,則說明外幣幣值下降、本幣幣值上升,即外匯匯率下跌,即外幣的價值和匯率的升跌成反比。

外匯市場上的報價一般為雙向報價,即由報價方同時報出自己的買入價和賣出價,由客戶自行決定買賣方向。買入價和賣出價的價差越小,對于投資者來說意味著成本越小。銀行間交易的報價點差正常為2-3點,銀行(或交易商)向客戶的報價點差依各家情況差別較大, 目前國外保證金交易的報價點差基本在3-5點,香港在6-8點,國內銀行實盤交易在10-40點不等。