2016年03月16日

炒匯之雙向建倉法

本人經過一年多的炒外匯期權實戰交易認為,雙向開倉是一種很好的交易策略。尤其是在匯價急劇波動時,其優勢更為明顯。如去年下半年的金融危機時期和最近的美元指數急劇下跌期間。

外匯期權交易在國內已經運行了數年,已逐漸為炒外匯交易者所熟悉。作為一種高風險和高收益的并存的交易品種,如何才能在保持穩定的贏利呢。

 

炒匯之雙向建倉法

08年下半年的金融危機時期,美元指數暴漲,非美貨幣暴跌。為外匯期權的雙向開倉獲利提供了很好的機會。記得國慶前后,雙向開倉買了點歐美貨幣對,一周后已獲利17%,匆匆平倉,三日后再看期權價,利潤已升至200%。難免心中有些惆悵。在接下來的第二周,買的是美日貨幣對,同樣是一周時間,日元一夜間突然飚升,獲利80%。當然,一次百分之幾十的利潤對于外匯期權和外匯保證金市場來說,并不算什么。但如能長期持續贏利,則長年累月下來,也將是一筆可觀的收入。

再談談滿倉交易。在期貨和期權這些以小博大的交易中,滿倉交易是比較忌諱的。如果操作不當,將會全軍覆沒,這是交易中的大忌。稍具交易常識的操盤手都不會這樣做。穩健交易員更不屑為之。但本人以為,只要操作得當,那么在外匯期權的雙向開倉交易中,滿倉是一種很好的交易方式。按復利計算,它可以使你的資金實現長期持久的穩定增長和贏利。例如,以每月10%的贏利來說,按復利一年可獲3倍的利潤。如果是十年、二十年,則獲利比較可觀。當然,任何交易都不是這樣簡單計算的,盈虧和獲利多少,每次都不一樣。但本人以為在外匯期權的雙向開倉交易中,滿倉交易是一種很好的交易方式,關鍵是要把握良機,減少做單次數。還有就是贏到盡頭。近幾月的交易基本上以按此計劃操作,每月10%以上的利潤。

外匯期權交易與炒外匯保證金交易最大的不同就是看跌與看漲期權價格的不對稱性。我們知道,炒外匯保 證金交易和期貨交易都屬于零和游戲,有一份買入的合約就會有反方向的一份賣出的合約。如果你同時開了手空單和多單,那么期價的漲跌對你并無影響,你的多單 漲了多少,空單就一定是賠了多少。而期權交易則不然。比方你同時買了點看漲期權和看跌期權,看漲每份是2美元,看跌每份是3美元。

如果有一方向的漲到6美元以上,則可獲利。以目前還未到期的0193和0194澳美看漲看跌期權為例,推出時大都為三美元左右。現在的看漲期權價為 11.2美元。大致能獲利80%左右。當然,這是很保守、很笨的辦法,獲利較小,而且隨著時間價值的喪失,也可能看漲看跌雙向同時貶值,這在真金實銀的交 易中屢見不鮮,毫不為奇。對于習慣了一單數倍數十倍利潤的保證金和期權交易者來說,顯然不是一種好的交易方式。