2017年05月11日

交易員是如何閱讀大量的交易新聞的?

第一份工作的東家有非常成熟的交易員培養體系。從最早就被灌輸新聞的重要性,以至于后來自己帶徒弟第一件事是讓她看一星期的新聞。進入部門第一天主管讓同事打印一份路透早報給我。當時什么都不懂,看到馬來西亞林吉特這種名字完全沒有任何概念可言;對于歐元美元黃金也僅僅只是知道貨幣名稱,背后的邏輯,事件完全沒有概念。半小時后隨主管出訪企業,坐進車內被問的第一句話就是:今天新聞說了什么。結果顯然是支支吾吾不知所謂。

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看新聞大多數時候不是為了要找一條特定信息,而是要讓自己“在市場里”。你每天看到的信息讓你保持對市場邏輯的連續性,也能明白過去發生了什么,現在在等什么,以后有什么可能性。

好比黃金價格,邏輯永遠不是統一的,不同時段一樣的數據帶來的結果不是相同的。而能夠理解或作出判斷,是基于對這個市場連貫的解讀。這點需要靠不停補充資訊來支持。

看新聞不一定是一直看著,除了特定的一些個人習慣以外,大多數時候可能是在朋友圈、交易室電視機畫面、Bloomberg和reuters終端瞄到的點點滴滴匯集起來的。還有需要寫研究報告、客戶方案時可能需要特定去查的一些細節,這時會通過信息終端再單獨去找。

列舉一下個人看新聞的習慣:

早上7:45-8:15,一般是路透早報的發布時間。最早路透還是3000xtra的時候只能跑到交易室看電腦,現在eikon手機終端可以直接讀,甚至通過搜索公眾號路透早報也能讀到,看不到路透社的話,看看華爾街見聞也是可以的。

路透早報是最基本的隔夜國際信息,一般包含了當日事件及講話,數據公布時間表,企業新聞(隔夜主要為歐美),隔夜經濟事件,宏觀數據,匯價,大宗商品價格等。看完大概對昨天下班到今天上班這段時間內發生的事能有印象。還會看下幾個宏觀大V的在公眾號上的推送。

早上8:15-8:45,一般是機構開晨會的時間。一般比較年輕的交易員負責匯總跟本臺業務相關性強的新聞信息并作會議紀要。資深的發表觀點并結合近期交易策略等布置工作。

9:15,等人民銀行中間價。cny=pboc,或通過新聞界面cln。

9:15-16:30 全天正常交易。期間根據事件日歷會看下相關新聞。外匯臺尤其在歐洲進場后會需要更多關注歐洲數據。此外如果碰上國內中央經濟工作會議或總理報告直播,一般會通過交易室的電視播放。交易室電視大多數情況下不開聲音,只有畫面,但這類報告會比較仔細聽。

16:30-20:00 結束交易后續工作,下班。回家路上看看朋友圈,一般因為圈子問題會有同業轉發很多報告,并且有長期關注的幾個好的公眾號一般會刷標題選擇性閱讀。

20:30后一般是美國數據時間,每周四的初請失業金人數,每月第一個周三的adp和周五的非農就業數據,相對比較重要。剛上班那會家里也開著路透看,現在淡定點,手機會推送,包括華爾街見聞,手機路透端都有相應功能。

碰上聯儲議息會議,如果影響很大,會半夜兩點起來看數據,或者關注原文措辭。這類新聞不能讀中文的,因為翻譯通常會曲解原意。在目前加息預期下,每一次的措辭和上一次的措辭的變化都會對市場預期造成影響,所以新聞真的是要連續看的。

現在的量化日內高頻交易員對新聞的關注度相對小,因為日內交易新聞的影響要小很多。但對于趨勢交易或者大多數otc的交易無法用量化算法進行套利的來說,新聞從來都是工底。