2015年12月28日

上周總結及本周展望2015.12.26-1.2

上周基本面信息較為匱乏,同時迎來西方等國的圣誕假日,市場交投清淡,各貨幣基本維持震蕩格局。日央行會議紀要論調趨于樂觀,一度引發美日沖高回落。

美元指數上周繼續局限于高位震蕩,周一開盤后承壓下行,盤中在利空因素打壓下繼續擴大跌幅,但至收盤下方空間受限,美聯儲加息后面臨諸多問題,美國金融信貸市場危機繼續擴大,而美股目前走勢波動較大,反映全球金融市場信用風險感受度的TED利差在兩天內增長45%至41.26基點,達2008年9月以來最大漲幅,美聯儲加息之后再次面臨窘境。美元指數在美聯儲加息后走勢同樣不容樂觀,在2004、1999和1994年的三輪緊縮周期中,首次加息前一季度美元指數會較為強勢,但加息后一個月、一季度通常會走弱,有分析人士表示美聯儲一如市場預期的決定并不會影響美元明年的走勢。本周下方關注97.20-40一線支撐,下破后方可進一步打開下行空間。

美元日元上周延續展開下行調整,周一開盤后繼續走低,盤中回落至前期密集支撐區后略有反復,上周四日本央行公布11月18-19日會議紀要。大部分日本央行委員稱通脹趨勢穩步改善,春季薪資談判對物價走勢十分重要。日本經濟繼續溫和復蘇,不過CPI為零,現階段可能繼續在零水平徘徊,日本央行上月利率決議后表示,CPI可能在一段時間內維持在零附近,一些數據顯示通脹預期疲軟,但從長期看通脹預期是向上。將審視風險,必要時調整政策,將繼續實施QQE直到穩定實現2%通脹目標。本周下方繼續關注119.70-90一線的支撐,下破后方可延續下行,謹防震蕩反復。

澳元近期在基本面的多空因素影響下持續維持低位震蕩,上周繼續展開震蕩調整,周一開盤后下方獲得支撐后延續反彈,盤中收復0.7200后繼續擴大漲幅,本周上方繼續面臨0.,7350-70區域的密集阻力區,突破后多頭方可延續,謹防震蕩再現。

歐元接連三周局限于1.0800-1.1060區間范圍,上周下方獲得支撐后再次展開反彈,但上方空間依然受限,歐洲央行本月3日曾宣布,將本已為負的存款利率下調10個基點,并將當前購買債券的QE計劃至少延長至2017年3月。市場期待的“火箭炮”變成了“小水槍”:降息僅10個基點,且主要再融資利率不變,延長QE也只延至2017年3月,未強調購買債券的速度和規模。歐元區約26%的主權債券收益率現在都已跌為負值,一些債券的收益比歐洲央行-0.3%的負存款利率還低,已經低得沒有購買的價值,利率降為負值的歐元區政府債券規模已高達約1.68萬億美元。大量負利率歐洲債券影響下,歐洲央行明年有潛力加大寬松力度,本周上方關注1.1050-70區域的阻力,突破后方可延續進行。

黃金自美聯儲加息周過后,基本維持低位震蕩,周一開盤后展開反彈,但上方觸及1081一線承壓下行,周三回落至1068一線震蕩反彈,圣誕假日市場休市,黃金波幅同樣受限,本上方關注1083-86區域的阻力,突破后反彈方可延續進行,謹防沖高回落。

彭博社周四公布的最新調查顯示,因空頭回補、美元走弱以及亞洲投資需求增長前景,黃金交易員、分析師看多下周金價,在接受調查的17位黃金交易商及分析師中,14人看漲(82.3%),1人看空(5.9%),2人看平(11.8%)。

Kitco周四對2015年最后一周的黃金調查,在市場進入圣誕新年的假日周,零售商和專業投資者都對金價比較樂觀,由于許多投資者和交易商都忙于度假,Kitco 的此次調查應者寥寥。本周共有180人參與在線投票,其中83人即46%對下周金價看多,68人即37%看空,43人即13%中立。