2016年01月11日

期貨大師江恩生平及簡歷

  江恩(1878-1955):于1878年6月6日出生于美國德克薩斯州的路芙根市(Lufkin Texas),父母是愛爾蘭裔移民。少年時代的江恩在火車上賣報紙和送電報,還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩被世人所津津樂道的輝煌事亦是1909年他在25個交易里賺了10倍!

  這一年再婚的江恩接受當時著名的《股票行情與投資文摘》雜志訪問。在雜志編輯的監督下,江恩在25個交易日里進行286次交易,其中264次獲利,其余22次虧損,勝算高達92.3%。而資本則增值了10倍。平均交易間隔是20分鐘。在華爾街投機生涯中,江恩大約賺取了5000萬美元的利潤。在今天,相當于5億美元以上的數量。雖然和其他的一些投資大師相比,他的財富數量并不算什么,但是我認為最重要的是他靠自己的新發現去賺取他應得的財富。

  1902年,江恩在24歲時,第一次入市買賣棉花期貨。

  1906年,江恩到奧克拉荷馬當經紀,既為自己炒,亦管理客戶。

  在1908年,江恩30歲時,他移居紐約,成立了自己的經紀業務。同年8月8日,發展了他最重要的市場趨勢預測方法,名為“控制時間因素” 。經過多次準確預測后,江恩聲名大噪。

  最為人矚目的是1909年10月美國“The Ticketr and Investment Digest”雜志編輯Richard .Wyckoff的一次實地訪問。在雜志人員的監察下,江恩在十月份的二十五個市場交易日中共進行286次買賣,結果,264獲利,22次損失,獲利率竟達92.3%。

  據江恩一位朋友基利的回述:“1909年夏季,江恩預測9月小麥期權將會見1.20美元。可是,到9月30日芝加哥時間十二時,該期權仍然在1.08美元之下徘徊,江恩的預測眼看落空。江恩說:‘如果今日收市時不見1.20美元,將表示我整套分析方法都有錯誤。不管現在是什么價,小麥一定要見1.20美元。’結果,在收市前一小時,小麥沖上1.20美元,震動整個市場,該合約不偏不倚,正好在1.20美元收市。”

  江恩的事業高峰期,他共聘用二十五人,為他制作各種分析圖表及進行各類市場走勢研究,并成立兩間走勢研究公司:江恩科學服務公司及江恩研究公司,出版多種投資通訊。在他每年出版的全年走勢預測中,他清楚的繪制在什么時間見什么價位的預測走勢圖,準確性甚高。 江恩相信股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規則,市場的價格運行趨勢不是雜亂的,而是可通過數學方法預測的。江恩的數學方程并不復雜,實質就是價格運動必然遵守支持線和阻力線,也就是——江恩線.

  此外,江恩亦主持走勢分析方法講座,收費驚人。在一個名為《掌握預測方法》講座中,江恩向每位參加者收取二千五百美元。而另一個名為《新機械式買賣方法及趨勢指標》講座,收費更高達五千美元。

  江恩不單預測市場,即使美國總統選舉,大戰結束的時間,他都可以根據數字及字母的排列配合周期進行預測。

  江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在華爾街45年》,此時江恩已是72歲高齡,他坦誠披露了縱橫市場數十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規則是江恩操作系統的重要組成部分,江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則,江恩嚴格的按照十二條買賣規則和二十一條買賣守則進行操作。

  江恩在《華爾街四十五年》一書末段關于未來幾年(1950-1953年)的預測顯然是錯誤的,美國經濟在1949年陷入困境,因此江恩看淡1950-1953年的經濟表現。但事實是,1950-1953年美國GDP又恢復高速增長,相反倒是江恩認為見底的1953年才開始快速回落,1954年陷入衰退。雖然如此,并不影響這本書的閱讀價值,因為從該書中,我們可以了解到更全面、更真實的江恩。