2016年01月11日

名家高手經驗談——喬恩·納賈里安

致命的吸引力

我發現頂尖交易員都具備一項共通的特質,他們熱愛自己的工作。他們的執著與熱忱創造出生命的活力,就象吹著帆船的強風,一切并不追求特殊的目的。

“我想,交易必須讓你覺得很自在。如果你覺得不自在,那么交易可能不是你的終生事業,交易生涯不會很長。很多交易員都經常說,‘如果我大撈一筆的話,要搬到迷人的海邊,經營一家沖浪公司和休閑運動公司’,我永遠辦不到這點。我沉迷于交易,必須感受市場,實際從事交易。我所謂的沉迷,并不象賭徒離不開賭臺,但我確實離不開市場。我沒有辦法只監督下面的人進行交易,我必須自己來。”

“我自認為是不錯的管理人才,但如果某個人提供一份管理的工作給我,薪水與我目前賺的錢一樣多,我也不可能接受,因為我希望從事交易。交易是人生不可或缺的部分。”

請注意,喬恩·納賈里安并沒有提到金錢是交易之所以有趣的原因。他因為交易本身而熱愛交易。如果你對于交易也有類似的感覺,那就算得上是少數的異類。如果你想測試自己對于交易的感覺,不妨寫下十種你覺得最有趣的事。看看交易多快反映在你的腦海里,就可以知道你對于交易的熱愛程度。

追求夢想的毅力

我們不應該認為喬恩·納賈里安在交易活動中無往不利。有些時候,他也會受到挫折;有些時候,他必須依賴毅力渡過難關。

“剛踏入這個行業的時候,我覺得自己不適合。一切都漫無頭緒,對于我來說,衍生性產品的訂價是一個大問題,我完全缺乏這方面的背景。交易員究竟如何評估價格,他們對于經紀商提出的買/賣報價究竟如何反應,我完全摸不著頭緒。所以,最初三個月的經驗讓我充滿挫折感,全然搞不清楚衍生性產品的訂價。”

“可是,我還是咬緊牙關撐過來,慢慢就開竅了。我想,我的優勢是工作精神與解決問題的能力。工作精神來自于我的家庭,解決問題的能力來自于我這輩子遭遇的困境。我偏好推理的工作。即使在這段最困難的期間,我還是沒有回頭,太棒了。當然,對于許多事情,你永遠可以學到不同的處理方法、較佳的處理方式。這是一個充滿樂趣的行業,我每天早晨都迫不及待地想進辦公室。我實在太幸運了。”

喬恩·納賈里安之所以有今天,并不是因為他本來就熱愛交易,而是通過毅力去探索與體會。面對著交易困境,我們大家都應該秉持相同的精神。

“剛踏進這個行業的時候,問題是沒有人可以照顧我,必須完全自行摸索。我的足球經紀人原本應該照顧我;可是,他對于交易的認識也只局限于節約稅收的范圍,一旦超過節約稅收的領域,他什么也不懂。所以,最初進入場內的時期,沒有人帶領我。掛牌選擇權當時還是新玩意,即使有一些人了解,他們也絕對不愿意泄漏這方面的優勢。”

“最后,我終于找到一位懂得選擇權的人,我愿意免費幫他工作,只求他帶領我踏進門檻,教我如何交易。這是黑暗中的第一道光芒。我想,不論你是男人還是女人,決心最重要。當然,女人必須面臨更大的障礙;我們那里大約只有2%的女性交易員。美國的每家交易所,女性交易員的人數都很少,所以我認為女性必須克服更大的障礙。另外,沒有人愿意新的競爭者加入,沒有人愿意‘引狼入室’。如果被擋在門外,必須具備拿頭撞門的勇氣,否則你不會成功。”

是否需要可供模仿的良師?

許多優秀交易員都又可供模仿的良師。這可能引發一個問題:何謂良師?

“根據我的經驗,場內最炙手可熱的交易員,通常也是最差勁的師傅。他們可能絕頂聰明,充分了解交易的方法,但這些訣竅都無法傳授給你。所以,我會找一些成功的交易員,但不要紅得發紫。一般來說,最紅的交易員,討教的人也最多,根本輪不到你。如果是我的話,我會找一些資金不是很雄厚的交易員,他們必須掌握十八般武藝,從各種不同的角度來運用有限的資本。銀行交易員幾乎擁有無限的資本。”

“大型機構的交易員也是如此——摩根·斯坦利、高盛和巴黎巴,總之,擁有無限資金。這些人很容易完成他們那部分的工作,但未必了解如何運用有限的資金。因此,我會找一些財力不是特別雄厚的人,或許不是最紅的交易員,但是績效穩定。”

交易通訊刊物:取代師傅

如果找不到一位好師傅,也不代表會無指望。如同納賈里安解釋的,還是有一些東西可以取代師傅。

“在美國,許多人都訂購交易通訊刊物。通過電腦網絡彼此交換心得,這也是一種可能性。當然,因為頂尖的交易員,他的個性、交易風格與投資目標都可能和你不同。所以,不妨上網試試,或許會有一些收獲。”

“另一個方法是閱讀書籍和雜志上的文章,看看哪一位專家的交易風格跟你對路。我想,市場上不乏優秀的交易員,但他們的交易手法不見得適合你。可是,你說不定可以找到某個人,他管理資金的方法與處理風險的心態都讓你覺得很自然,這才有用處。你不能拿一個方塊硬擠到圓洞里。我希望交易伙伴的風格讓我覺得舒服,惟有如此,我才會每天都想工作。”

判斷某個模仿對象是否符合你的個性之前,首先應該考慮一些問題:

你偏愛通過非常數學化、機械化的方法從事交易,還是采用比較依賴直覺的方法?

交易的時間架構如何?你喜歡短線交易還是長線投資?

你偏愛的交易工具是什么?舉例來說,某些人喜愛選擇權的程度超過期貨。

你可以通過這些問題的答案來“尋師學藝”。舉例來說,假定我偏愛選擇權,希望通過技術分析與短期的基本分析進行交易。在這種情況下,我希望資金的系統能夠讓部位在開倉之后的十個交易日內平倉。這種交易風格不能依賴任何一位師傅,但三者結合之后,或許可以強化我已經具備的概念。

優秀交易員的素質

競爭心態

喬恩·納賈里安強調一些優秀交易員必須具備的素質。

“當我的經紀人引導我們進入交易圈子時,他同時挑選幾位職業運動選手,因為我們具備自律精神,個性外向,競爭欲望強。就場內交易來說,個性內向的人很難成功。”

“我想,他的看法沒錯。我目前也是通過這些素質條件招募交易員。競爭的欲望讓你敢扣下扳機,進場交易。自律精神讓你知道什么時候應該認賠。這可能是場內交易員最重要的兩項心理素質。對于樓上那些場外交易員來說,自律精神則是他們跟我們搶飯碗的最重要利器。”