2016年01月11日

期貨專家經驗談

  前言

  2000年3月,因工作需要,我開始步入期貨市場。樹葉綠了又黃,窗外風景恍若一夢。多少個日夜飽受"期與未期"事件的煎熬--期貨啊,你明天怎么樣?親手培植的數盆花草,由根節已然生得郁郁蔥蔥,高挺身姿,望著窗外的寒冬:她們也在做著春的夢吧?

  偶遇美國期貨界資深記者威可夫先生關于期貨市場的經驗之談,讀之愛不釋手,編譯整理成系列文章,奉獻給期貨界朋友;同時作為辭舊迎新的紀念-再見了!帶走我童年與青春的21世紀!并致多年合作的和訊財經網!-----編譯者郭鑒鏡 編譯

  關于作者威可夫先生

  我在世界頭號期貨和期權網站--《期貨園地》擔任首席技術和市場分析師,同時編輯發行兩份自辦期貨投資顧問快報:《吉姆*威可夫美國市場評述》和《吉姆*威可夫國際市場評述》。這兩份刊物即時報道期貨市場信息,提供投資戰略,文章內容淺顯易懂。希望我的工作能為您在期貨市場走向成功有所裨益。

  (一)對于期貨市場初入市或入市時間不算長的投資者,經常閱讀這兩份刊物可以了解期貨市場,學習期貨交易。好多讀者想了解期貨知識,我辦刊物的初衷就是為了滿足讀者這一需求。看過我的文章的人都知道,我行文深入淺出,即使是初學期貨的人也可以看明白。這兩份快報是期貨投資者手頭必不可少的資料。

  (二) 對于期貨市場資深人士,您可以獲得全新的投資理念,以及您時時想聽到的"其他觀點"。有些觀點,在您讀了之后也許會豁然開朗。

  (三)對于每位投資者,我會緊密關注市場變化,及時捕捉商機,使我忠實的客戶提前作出反應。

  好多朋友向我尋問個人的經歷及市場投資哲學,下面我就向大家作一個簡要的介紹:

  這20年以來,我最好的年華是在股票、金融和商品期貨交易市場中度過,我曾經多年從事財經報道。

  我在芝加哥和紐約商品交易所開始記者生涯。期貨市場變幻莫測,我經常報道美國和國際期貨市場的消息,從而很快就了解到有關期貨的一些知識。不久我發現,在期貨市場,無論是從事豬肉、債券,還是股指期貨,成功的投資人都有一個共性:那就是幾乎所有的人都依靠技術分析來獲取勝利。

  步入財經記者這個行當不久,我就開始著手研究技術分析方法。我發現技術分析簡直太神奇了!通過研究技術圖形和技術指標,我意識到市場中的投資人可以分為兩個層次:"專業人員"和象我這樣的業余隊員。為什么這樣說呢?期貨(股票)市場的價格走勢,歷史價格,包括成交量,包容和反映交易者所知道的一切消息或基本面的情況;期貨或股票市場價格的漲落也提前消化市場對未來行情的預期及相關消息等等。

  假如一個投資人努力想了解所從事期貨品種或某只股票的全部情況,包括基本面的變化,及其他影響市場的方方面面,不是專職人員是很難辦到的。即使交易者全身心投入市場研究中,他/她仍無法象專業人員一樣對市場了解得那么全面,那么快捷。因此所有成功的投資人都采用技術分析法來彌補這一缺點。

  我認為那些從事過商品期貨、金融或股票指數期貨交易的人在今天的股票市場中占有優勢。因為眼下的股市和商品期貨、金融期貨市場一樣,波動巨大。要想在險象環生的市場中取勝,就得講究入市和出局的戰略,這樣才能使贏利最大化。成功的期貨交易人要有以不變應萬變的良好心理素質。

  以下幾點是我個人在市場分析和交易戰略方面的經驗之談,僅供參考:

  (一)正如其他工作一樣,市場分析和交易的成功離不開勤奮。不要想走什么捷徑,每一位投資人在交易前一定要做好基礎工作。

  (二)掌握基本的市場、技術分析和交易策略。我曾經研究過經典技術分析書籍,同世界上最優秀的專業投資人面對面探討過期貨市場知識。正如我的朋友斯圖爾特*泰勒所說:在運用成功的交易戰術時"越簡單越好!"這一點多數人都同意。世界上再好的中端網絡,再好的計算機交易系統,也比不上易行的、經過深思熟慮的交易計劃。不要把戰略和戰術相混淆,簡單易行的投資計劃是建立在前期大量的研究、準備工作之上。

  關于我個人,我在美國愛荷華州出生并成長,現在仍住在這里。我的妻子賢惠善良,孩子們聰明好學:兒子在上中學,女兒正讀大學。平時我拼命工作,工作之余我也拼命地玩。我喜歡冒險:從開吉普車跨越美洲大陸最高山峰的山口,到Boudary Waters寒冬野營,乃至深入南美洲叢林中徒步,我永遠喜歡迎接挑戰!

  近來有位朋友發來電子郵件問我:"您在保留個人投資秘決的同時,能否告訴我怎樣才能在變幻莫測的期貨市場提高贏利水平?當然沒有人愿意泄露自己賺錢的門道。"

  首先,我得坦白,我沒有什么投資秘決。我所擁有的只不過是多年的市場經驗:期間不斷研究市場變化,認真學習技術分析,虛心請教成功人士的投資理念(BALOX)。(假如有人堅持自己有什么投資"秘決",可以保證在期貨市場致勝的話,你可要提高警惕。這方面我不想多談。)

  要想在期貨市場獲勝,投資之前首先要制定一套完整的交易計劃,一旦定好,就要堅持下去。當然入市后,市場會發生很多變化,但關鍵是你不要追隨市場盲目買賣。切記不要讓情緒左右你的投資理念。

  做單前,自己能承受得起多大的虧損額度,要做到心中有數,然后要設定相應的止損價位。交易過程中要嚴格執行既定的止損計劃。當手中頭寸開始盈利時,你也要選定一個盈利目標。當然交易過程中應該靈活變通。

  確切地說,我在交易過程中往往遵循"強市買進""弱市賣出"的原則。這也符合自古以來的交易格言:"順市而為!"。然而市場中常見的是,有些投資者"不恥最先",急于搶頂或搶底,結果往往是以失敗告終。

  當市場在某一價格區域盤整時--有效的支撐位和阻力位之間--我開始制定入市計劃。價格一旦走出區間震蕩,假如是突破阻力位向上運行,我就大膽多單跟進;假如是跌破支撐位,我往往是跟著做空。為了穩妥起見,做單之前必須確認,下一個交易日是否有較為有力的跟進買盤或拋壓!以免因市場出現假突破而導致"懸浮"或"踏空"。該種投資方法的缺點是,因等待市場出現明顯的"突破"而失去一些行情。

  止損方面,如果你持有多頭,在可承受的虧損范圍內,以稍低于有效支撐位之下設定止損位;如果持有的是空頭,以稍高于有效阻力位之上設定止損位。不要把止損位正好設置在有效支撐位或阻力位上,(BALOX)因為市場有時在測試完這些有效的價位之后會重回原趨勢;這樣你的頭寸因正好設置在支撐位或阻力位上而白白遭致止損出局。

  當手中頭寸開始盈利時,為了讓手中的頭寸按原定計劃進一步擴大戰果,可以借助技術圖形上的支撐位和阻力位,采用"遞損減盤法"來設定止損價位。