2016年01月11日

保羅·約翰遜

  “我享受交易,尤其是賺錢的時候。”

  討論主題

  ·交易的三種恐懼感:錯失機會、成功與失敗

  ·交易的自律精神

  ·交易的欲望

  對于某些人來說,名氣具有吸引力。我在芝加哥聯盟俱樂部采訪保羅·約翰遜的一個星期之前,一家著名雜志在幫他與湯姆·鮑德溫拍攝了一些影片。隔周,當我觀賞芝加哥期貨交易所為訪客準備的影片時,看見保羅·約翰遜出現在銀幕上,解釋他的工作。現在,他的成名三部曲也在本書中!

  如同許多頂尖交易員一樣,保羅很年輕的時候就感覺到市場的魅力,而且這種魅力始終伴隨著他。8歲的時候,他曾經參觀芝加哥期貨交易所,看見交易員的交易情況。80年代初期,他有一段時間在芝加哥商品交易所,現在則是芝加哥期貨交易所的董事與場內交易員。保羅也是國際證券期貨與選擇權公司的資深副總裁與LSU交易公司的總裁。保羅的主要工作是提供利率衍生性產品使用者(例如:都會銀行、避險基金與專業交易管理公司)的市場與交易分析。可是,他的收入大多來自本身的交易。

  無畏的交易員

  采訪保羅·約翰遜之后,我相信“偉大”交易員----在這個領域內賺大錢的人都很“偉大”----對于事情的看法截然不同于一般交易員。這可能是成功者的普遍特質。他們有不同的看法,不同的態度,其中涉及的絕對不只是樂觀而已。他們交易成功的圖表似乎是從天上俯瞰繪制而成,他們可以看見每個環節,視野非常寬廣。非常幸運,我們也可以通過學習而培養這種態度。

  身為交易者,你可能遭遇數種不同類型的恐懼:

  ·錯失機會的恐懼,這是擔心自己不能進場建立部位而錯失機會的恐懼。

  ·恐懼成功。

  ·恐懼失敗,這是認賠出場的恐懼。

  本書的許多訪談中,我們討論這些恐懼的原因,并且提出解決之道。

  錯失機會的恐懼

  交易者普遍認為,如果他們不采取行動,將錯失一輩子的機會。他們相信,機會不會敲兩次門,如果希望成功,必須抓住成功的每個機會。在交易的領域之外,這是令人欽佩的特質,也是我們對于這種態度的評價。在整個成長的過程中,我們都被教導這類的信念。可是,適用于人生其它領域的真理,未必適用于交易。這也是許多其它領域的成功者,為什么不能在交易市場獲致成功的道理。他們在其它領域內獲得成功的技巧,往往加速他們在交易市場的失敗。偉大交易員具備全然不同的觀點。

  “永遠有明天,許多人經常是忘記這個事實。某些精明的人了解永遠有明天,他們也是早上就可以離開市場的人。我今天早上遇到一位交易員----他有很棒的一天,只工作20分鐘。進場之后,立即出場。他發現市場太過沉悶,不適合進行交易。”

  “在營業大廳里,我想你必須具備一些攻擊欲望。你不能感到害怕。對于你所面對的事物,你不能覺得害怕,這是交易員必須具備的一種心態。如果太過于軟弱,你會失去太多交易機會。可是,錯失一些機會是可以接受的;我寧可錯失機會而不愿失去鈔票。如果你錯失一個交易機會,就讓它過去。幾分鐘之后還有另一個機會。”

  沒有遵循交易計劃提供的明確進/出場訊號,這才是值得害怕的東西。交易者經常會受到一些古怪偏差的誘惑,或運用交易計劃的灰色地帶“弄些搞頭”。舉例來說,假定某人運用三天移動平均與十天移動平均的穿越,交易者可能不愿意多等一天看看均線是否真的穿越。處在某些情況下,這種迫不及待的欲望很強烈,例如:很久沒有交易,急于扳回損失或急需用錢。

  為了消除這種恐懼,首先需要剔除所有的不相干考慮。交易畢竟不能因為你需要獲利而獲利。把不相關因素從思緒中剔除,最佳方法就是專注于交易訊號。寫下你應該進行交易與不應該進行交易的市場訊號,這些法則必須盡可能明確。然后,專注于這些訊號,排除其它誘惑。

  不同于人生其它領域,為了獲得交易成功,必須克服“錯失機會的恐懼”。提醒自己,適用于其它人生領域的原則,并不適用于交易。在金融交易市場,為了獲致成功,意味著你必須等待正確的時機。如果感覺某些東西不對勁,就不要進場。態度必須十分小心,等待就可以獲得報償。另外,隨后還會出現其它的機會,這也不同于人生其它領域。

  恐懼成功

  你可能很難相信,很多人非常害怕成功。你或許認為,這對于我們剩余這些人更有利----除非你在潛意識中也害怕成功,而且自己不知道。

  “我相信很多人害怕成功。我有一位青梅竹馬的好朋友,他是一位消防隊員。他幾乎是在上班的第一天就把工作搞吹了。他曾經得到生命中想要的一切,但他總能夠想出辦法搞砸。”

  “成功會帶來壓力:人們期待你維持相同的績效,但你擔心‘我沒有辦法再辦到’。對于專業交易員,我想成功的恐懼遠甚于失敗的恐懼。”

  你怎么知道自己害怕成功?不妨考慮下列問題:

  ·如果你準備進行一項你過去曾經完成的工作,是否會因為擔心表現退步而不安?

  ·你是否擔憂一項工作完成之后的負面影響?

  ·朋友或同事對于你的期待,是否會構成壓力?

  ·你是否聽見自己說:“我是否必須再度證明自己?”

  ·完成一筆成功的交易之后,你是否會給自己“休息”的機會,還是立即又進場?

  ·當你交易成功的時候,是否突然發現自己交易的時間減少,突然發現自己的“雜務”特別多?

  當然,這些現象未必代表你害怕成功,但確實有密切的關聯。為了排除這方面的恐懼,首先必須找到問題發生的原因。舉例來說,是否是因為家人的期待過高?其次,你必須消除這些原因,或把他們的影響中性化。為了把某個問題的影響中性化,你必須有克服問題的決心。隨時提醒自己成功的效益。告訴自己,你想要成功。幻想交易成功的景象,鼓舞成功的欲望。

  恐懼失敗

  在一般生活中,害怕失敗經常是成功的動力。可是,在交易領域里,情況可能剛好相反。反映在交易過程中,這是一種害怕認賠的情緒。