2016年01月11日

職業外匯操盤手的生存術

“做我們這個行當的,說一千道一萬都沒有用,實戰業績是唯一可以拿來說事的東西。公司對我們的要求就是四個字:穩定盈利。別小看這四個字,卻是許多職業外匯交易窮其一生都求之不得的高段位境界。”

新年的第一場大雪后,坐在多倫多金融街Bay Street一家可以俯瞰街景的咖啡館中,某大型美資外匯交易公司的職業操盤手Richard Shen的臉上浮現出難得的愜意表情。對于他來說,穩定盈利就是幾十次賬戶爆倉后的漸悟過程,就是那條被公司高層時時拿來給潛在客戶示范的漂亮的資金增長曲線,就是洋房、轎車和妻兒的笑臉,就是自己在北美大陸扎根發展的立命之本。

不設止損是自尋絕路

“這是一場煉獄之旅。雖然我有過很多年的投資實戰經歷,但在外匯市場中,一切都要從頭開始。我每天都要為30點的穩定盈利目標殫精竭慮,全神貫注不敢有絲毫懈怠,這兩年人老得特別快。”他頗有感慨地告訴《第一財經日報》記者。

Richard Shen兩年前加盟這家外匯交易公司時已經身家百萬美元,那是他數十年在中國打拼的積蓄。他有著常人所不具備的旺盛精力和倔強斗志,每天都要游泳和打網球,也不甘寂寞與束縛。由于不需為生計擔憂,外匯市場變幻無常、學無止境的特質深深吸引了他。

“我從一個小交易員做起,一開始是30倍杠桿迷你倉,貨幣對1個基點的波動大約是1加元盈虧。現在開始做100倍杠桿,1個基點波動對于一個標準手而言就是10加元盈虧,也就是說兩年內風險收益規模放大了10倍,神經的韌性也增強了10倍。”他笑言。

最初,Richard Shen沒想到是這樣痛苦的一個過程。公司一開始給他每天50加元的止損額,前三天盈虧都在30加元之內,但第四天他看準一個機會沖進去,發現是誘多陷阱,沒果斷止損,結果在58加元的虧損發生后被強制平倉。“記得當時主管很嚴厲地找我談話,說不設止損位就是自尋絕路,如果沒有這方面紀律還是不要再做下去了,沒前途的。”

深受刺激的Richard Shen此后養成一個受益至今的習慣:每一次下單前都估測一下風險和收益的比例,評估進場條件,并在其下方一點設立止損位。“但止損位設立并不是穩定盈利的充分必要條件。做過外匯市場的人都知道,很多時候主力資金興風作浪的目的就是打掉止損盤,只有你們都設立止損盤,他才有足夠的對手盤去伺機消滅。止損都打光了,行情也該向上了。在實戰的初期,我經常爆倉,而且還出現過連續5天爆倉,一次中午都沒到就灰溜溜地打道回府了。”

對于中線盤而言,有的小資金投資者可以扛上400點的潛在虧損而博取3~50點甚至更低的潛在收益,職業操盤手是不能采用這種策略的,因為如果遭遇小概率事件的話就萬劫不復了,而且公司和客戶都絕不答應。“我們必須放過許多邊際機會,只有當高勝率的機會來臨時,才像鱷魚那樣狠狠撲上去。”

尋找市場節奏感

在Richard Shen被打爆30~40個止損、虧損超過2000加元后,他逐漸對市場波動節奏、勝率、值搏率和進場點有了深刻的了解。“那是一種難以名狀的感覺,就是獵手的感覺。當所有條件都有利于你的時候,你會生起一種異樣的興奮感。當危險逼近時,你會坐立不安。沒有那么多次小額爆倉的話,或許玩一把大的我100萬美元都已經灰飛煙滅了。”

他逐漸悟出了一些短線交易的進出場原則,并對潛在風險和收益進行量化。“例如我有一種盈利模式,就是某一貨幣對跌破某個重要低點或支撐線被打穿,如果下方30~50點是重要黃金分割位的話,那么我十有八九會在略上方埋伏多單。一則重要低點打穿是打止損盤行情,一般不會走太遠,二則大周期重要黃金分割位的支撐比局部破位下跌往往意義更大,所以這個位置進場做多勝率可能不一定很大,因為是逆勢而為,要忍受止損煎熬,但值搏率比較高,做對的話2~30點很快就到手了。”

上面的一個例子是職業外匯操盤手時時刻刻的必修課,就是尋找多重驗證的重要機會,并且權衡各種有利與不利條件,再進一步演繹,就是尋找市場的節奏感。

“市場節奏感對職業操盤手而言極為重要,我力求盤后充分休息放松,盤中聚精會神沒有絲毫外界干擾和開小差的機會,甚至于跟老婆鬧別扭我都會選擇這天基本上不做盤,目的就是為了排除一切非市場因素和情緒影響,爭取能準確聽到市場真實的心跳。外匯市場每天大概有70%的時間是波動震蕩行情,在這其中只有小部分是有規律可循的高勝率進場點,大部分是無序波動的邊際機會,你要學會分辨兩者的區別,放過大部分的所謂機會。按每次看對20點(去掉5點的點差費),每天只要做對兩次,就是30點,或者在6次中做對4次,但談何容易?”

技術分析刪繁就簡

Richard Shen進一步告訴本報記者,一開始他也是技術指標和信息的狂熱崇拜者,甚至連許多復雜乃至冷門的指標都不愿意錯過,而且還搞了6塊液晶屏幕墻,實時觀看美元指數、原油、黃金、道瓊斯指數等,以及全球最新的金融市場資訊,忙得不亦樂乎。

“一開始以此為樂,但時間長了發現不是那么回事,市場大幅波動,人心也跟著七上八下,最后左右決策的是人心,是情緒反應,而不是任何外在的東西。人心怎么得到良好控制?需要很強的市場洞察力和自律能力。市場洞察力哪里來?絕不是從復雜的指標和信息中來。指標有時候是互相沖突的,會誤導人。信息本身也不重要,重要的是市場對它的反應,那是不可控的。所以我想通了,逐漸開始刪繁就簡,也許這就是所謂的大道至簡吧。”

他逐漸刪除了大部分指標,主要看K線和均線的形態,分析背后的市場情緒并從中尋找邏輯買賣點。

他說,能把握好這些關鍵的邏輯買賣點,投資者會事半功倍,朝穩定盈利又邁進一步了。

“要穩定盈利,除了止損、把握市場節奏、計算好勝率和值搏率、尋找邏輯進場點等等之外,資金管理也非常重要,其中首要的就是控制資金回撤率,即從最高點算起的資金縮水比率。我們公司有一條鐵的規定:任何時候任何情況,如果資金回撤超過25%,那么馬上卷鋪蓋走人,沒有任何借口。控制好虧損總量,提高盈利效率,是在這個殘酷市場上存活下去的唯一真理。”

目前Richard Shen已經是公司排名前20的明星交易員。他近半年每單平均獲利150美元,每天平均獲利在1200美元上下,最大資金回撤率在13%左右,而且盈虧單數比是3∶1。“最后要強調一點的是,我近一年多來把總收入的20%用于慈善事業,并決定永遠做下去,這樣使我的內心更寧靜也更充實。”