2016年01月16日

什么是套匯

套匯是指利用不同外匯市場外匯差價,在某一外匯市場上買進某種貨幣,同時在另一外匯市場上賣出該種貨幣,以賺取利潤。在套匯中由于涉及的外匯市場多少不同,分為兩角套匯、三角套匯和多角套匯。

套匯[arbitrage ]利用不同市場的對沖價格,通過買入或賣出信用工具,同時在相應市場中買入相同金額但方向相反的頭寸,以便從細微價格差額中獲利。

套匯是指利用不同的外匯市場,不同的貨幣種類,不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異,進行從低價一方買進,高價一方賣出,從中賺取利潤的外匯買賣。套匯一般可以分為地點套匯、時間套匯和套利三種形式。地點套匯又分兩種,第一種是直接套匯。又稱為兩地套匯,是利用在兩個不同的外匯市場上某種貨幣匯率發生的差異,同時在兩地市場賤買貴賣,從而賺取匯率的差額利潤。第二種是間接套匯,又稱三地套匯。是在三個或三個以上地方發生匯率差異時,利用同一種貨幣在同一時間內進行賤買貴賣,從中賺取差額利潤。時間套匯又稱為調期交易,它是一種即期買賣和遠期買賣相結合的交易方式,是以保值為目的的。一般是在兩個資金所有人之間同時進行即期與遠期兩筆交易,從而避免因匯率變動而引起的風險。套利又稱利息套匯,是利用兩個國家外匯市場的利率差異,把短期資金從低利率市場調到高利率的市場,從而賺取利息收入。

舉例來說,1美金可以買到0.7英鎊,1英鎊可以買到9.5法郎,而1法郎則可以買到0.16 美金。一個實行這種交易方式的人可以靠著1美金而得到1.064元美金,獲利率是6.4%。

一次成功的三角套匯交易必須以一種貨幣開始,并且以同一種貨幣為結束。但是任何貨幣都可以做為初始的貨幣種類。

套匯交易三大特點

一是大商業銀行是最大的套匯業務投機者;

二是套匯買賣的數額一般較大,套匯利潤相應頗豐;

三是套匯業務都利用電匯方式。

套匯業務一般分為兩角套匯和三角套匯。兩角套匯是利用兩個不同地點的外匯市場之間的某一貨幣匯率的差異,同時在這兩個外匯市場上一邊買進,一邊賣出該貨幣,以賺取匯率差額的一種交易;三角套匯是利用三個不同外匯市場之間的貨幣匯率差異,同時在這三個外匯市場上進行套匯買賣,從匯率差額中牟取利潤的一種外匯交易

具備的條件

一般來說,要進行套匯必須具備以下三個條件:

(1)存在不同的外匯市場和匯率差價;

(2)套匯者必須擁有一定數量的資金,且在主要外匯市場擁有分支機構或代理行;

(3)套匯者必須具備一定的技術和經驗,能夠判斷各外匯市場匯率變動及其趨勢,并根據預測迅速采取行動。否則,要進行較為復雜的套匯將事倍功半。

套匯交易的地點

套匯交易不象股票和期貨那樣集中在某一個交易所里進行交易。事實上,交易雙方只要通過一個電話或者一個電子交易網絡就可以成交一筆交易,因此,套匯交易市場被稱作是超柜臺(OTC)或“銀行間”交易市場。

套匯交易市場的參與者

套匯交易市場之所以被稱作是“銀行間”交易市場,是因為長期以來,該交易都是被銀行所控制,包括中央銀行,商業銀行和投資銀行。然而,如今的交易主體正迅速擴大,一些跨國公司,國際貨幣經理人,注冊交易商,國際貨幣經紀人,期貨和期權交易商和私人投機商也參與其中。

套匯交易的時間

事實上,套匯交易市場是一個即時的 24 小時交易市場,交易每天從悉尼開始, 并且隨著地球的轉動, 全球各金融中心的營業日將依次開始, 首先是東京,然后是倫敦,和紐約。與其他金融市場有所不同的是,在套匯交易市場中,投資者可以對無論是白天或者晚上發生的經濟,社會和政治事件而導致的匯率波動而隨時做出反應。

套匯交易的交易貨幣種類

套匯交易中,主要交易貨幣是指政局穩定的國家發行的,由中央銀行認可的,匯率較穩定的,通常用來交易的或者流通性強的貨幣。如今,大約日交易量的 85%是這些主要貨幣, 包括美元,日元,歐元,英鎊,瑞士法郎,加拿大元和澳大利亞元。