2016年01月16日

什么是收益率曲線

利率敏感性是指銀行資產的利息收人與負債的利息支出受市場利率變化影響的大小,以及它們對市場利率變化的調整速度。要是利率浮動的資產和負債,其利率隨市場利率的變化而變化,那么它們就是利率敏感性資產和負債;相反,利率固定的資產與負債就不是利率敏感性的。

利率敏感性分析通過資產與負債的利率、數量和組合的變化來反映利息收支的變化,從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響,并在這基礎上采取相應的缺口管理。

利率敏感性缺口等于一個計劃期內商業銀行利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的貨幣差額。商業銀行通過對利率的估計,能夠采取不同的缺口策略,從而實現利澗最大化:要是估計利率提高,可采取正缺口策略;要是估計利率下降,能夠采取負缺口策略;要是估計利率不變,則能夠采取零缺口策略。