2015年10月10日

什么是息票互換

息票互換是同種貨幣的固定利率和浮動利率之間的互換,即交易的一方向另一方交付一系列固定利率的利息款項換取對方交付的一系列浮動利率的利息款項。從交易的對方來說,就是交付一

系列浮動利率的利息款項換取一系列固定利率的利息款項。這是利率互換中最基本的交易方式。

息票互換的基本做法

持有同種貨幣的交易雙方,以商定的籌資本金為計算利息的基礎,一方以其籌措的固定利率資金換取另一方的浮動利率資金。在交易中雙方實際上只計算互換的利息差異并作結算,卻不會發

生本金的實際轉移。

舉例說明[2]:一方同意交付名義本金為1000萬美元的固定利率為10.5%,期限為5年的利息,通過交換,該方收到名義本金相同,利率為6個月期的倫敦銀行同業拆放利率的利息交付金。