2015年11月13日

什么是套期保值交易?

名詞解釋:套期保值交易

什么是套期保值交易?

套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現貨市場交易方向相反、數量相等的同種商品的期貨合約,進而無論現貨供應市場價格怎樣波動,最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果,并且虧損額與盈利額大致相等,從而達到歸避風險的目的。

期貨市場的基本經濟功能之一是價格風險的規避,套期保值就是實現這一功能最常見的手段。套期保值是以規避現貨價格風險為目的的期貨交易行為,基本做法是交易者同時在現貨和期貨市場進行交易方向相反的交易,在兩個市場上建立對沖機制,使兩個市場的盈虧互補,達到規避現貨市場價格波動風險的目的。  套期保值考慮因素:

外部——世界經濟的宏觀前提決定了期貨市場價格趨勢和現貨市場的供求及價格水平。

內部——套保的基礎是現貨市場。對生產經營商來說,套保必須結合自身生產經營情況,如產量,價格、進出時間等進行考慮。

縱向——產業之間的連動,上下游產業間的價格傳導方向、時滯等問題。

橫向——進行套保的現貨商最終目的是現貨市場達到預期收益,因此,無論是展開套保還是衡量套保成功與否,都必須結合期貨和現貨市場的盈虧綜合考慮。