2016年01月02日

杰西·利弗莫爾美國投機客

杰西·勞倫斯頓·利弗莫爾(Jesse Lauriston Livermore,1877年7月26日-1940年11月28日)美國華爾街大亨,被《時代》(Time)雜志形容為“最活躍的美國股市投機客” (the most fabulous living U.S. stock trader)。

 

杰西·利弗莫爾美國投機客

崛起

杰西·利弗莫爾生于麻州,自小家境窮困,父親以務農為生。利弗莫爾在學校很用功,一年內完成三年課業,父親卻要他輟學。13歲帶著母親給的5美元,在波士頓的“潘偉伯公司”(Payne Webber)當擦黑板小弟,利弗莫爾對數字過目不忘,熟記各種股市數據,研讀行情。1893年,利弗莫爾初涉股市就取得成功,分到3.12美元的利潤,等到賺1000美元后,他辭掉工作,專心買賣股票,以沽空出名,有“華爾街大空頭”之稱。

在20歲前,他憑精湛的投機技巧得到巨額報酬,多間野雞證券公司因他的巨額獲利而倒閉,往后的證券商都把他拒于門外,他曾多次假手于朋友助他買賣交易,但最后都多次事敗給發現;利弗莫爾遂前往紐約,操作紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的股票,但一開始投資并不順利,半年內輸光家產。最后他只得向經紀公司借500美元,重回波士頓,再賺回10000美元。

1900年10月第一次結婚。

大起大落

1901年,美國股市大漲,利弗莫爾在紐約買入“北太平洋公司”(Northern Pacific)的股票大賺,財產爆增至五萬美元。但不久,利弗莫爾再次輸光。1907年10月24日大賺300萬美元,并引發華爾街股市大崩盤,銀行家摩根(J.P Morgan,摩根公司創辦人)曾致電利弗莫爾請求他停止沽空,告訴利弗莫爾恐怕整個股票市場即將被摧毀。隨后華爾街股市因利弗莫爾大手平倉而止跌,他感覺自己“那一刻就像皇帝”。利弗莫爾成了華爾街的知名人物。利弗莫爾曾有句名言:“華爾街不曾變過。口袋變了,股票變了,華爾街卻從來沒變,因為人性沒變。”并且認為“投資人必須提防很多東西,尤其是自己。”他隨時自省,因為“市場永遠不會錯,只有人性會犯錯”。1908年,他聽從棉花大王湯瑪士(Percy Thomas)建議,做多棉花期貨,結果慘遭套牢。短短幾周內,他宣布破產,還負債100萬美元,此時罹患憂郁癥。

第一次世界大戰爆發,利弗莫爾慘賠,積欠100萬美元以上。1917年4月,利弗莫爾在市場上開始告捷,償還所有債務。1929年,華爾街股災前,利弗莫爾占進先機,預先大手沽空所有股票。后大崩盤其間,累積賺取超過一億美元,當時美國一年稅收僅42億美元,當時利弗莫爾擁有全紐約最漂亮的辦公室,位于第五大道730號,還有私人專用電梯。