2015年12月30日

理查德·丹尼斯

1972年經人介紹轉作期貨經紀。初期經歷慘痛失敗后,他潛心鉆研交易技巧。經過八年的勝敗起落后,從1980年起,他的交易技術逐步從成熟晉升至優秀的行列。

威斯坦兼容并蓄地使用各門各派的技術分析工具,包括蠟燭圖、移動平均線、波浪理論、江恩理論、神奇數字、循環周期、相反意見、以及各類擺動指標。他認為每種工具都有獨特的用途,在特定場合可以大派用場,因而要在適當的時候選用適當的分析工具。至于如何選擇,他強調經驗和靈感。

從1980年至1988年的八、九年間,威斯坦虧損的記錄幾乎空白。從1980年以來,竟從沒有過虧損的月份,甚至以星期為單位,也沒有出現過赤字。實在令人驚奇。實際上,在1987年和1988年兩年間,他只有過三個虧損的交易日;當時最近的1000次交易中只有17次失手,其中9次是因為報價機故障而被迫提前平倉。威斯坦創造了接近長勝的記錄。他還曾參加芝加哥期權交易所舉辦的期權交易競賽,成功地在三個月中把10萬美元本金變為90 萬。純粹以技術取勝,成績驕人。

然而,不少象威斯坦這樣的優秀作手,在談及理查德·丹尼斯時都表示望塵莫及、不敢相比。

丹尼斯曾在期貨交易所擔任跑單員傳遞單據,深受交易吸引。1970年夏天,他以1200美元購入中美期貨交易所的會員資格,以400美元作為投機的資本,開始其投機生涯。小小資金變成巨大財富,1987年10月之前的全盛期,他的財產在減去龐大的慈善和政治捐款后,仍然有接近二億美元之多。

丹尼斯在交易中勝負不形于色,善于從市場經歷中總結規律和經驗教訓,及時調整自身定位和交易策略,逐步使交易技術臻于化境。

學生時代的他在做跑單員的暑期工時,就曾多次以工薪投入交易。但常常一敗涂地。他認為這段經歷對他尤其珍貴。初入行時的成績越差,對今后的影響可能越好。未經過考驗的交易者難以長期在投機市場立足。有人在黃金飛漲時獲得暴利,以后便成為黃金好友,傾向于固執地持有好倉,當然會影響成績。1973年大豆暴漲 300%,給人印象深刻,經歷這番漲勢的交易者即使不曾從中漁利,也不會輕易成為大豆淡友。經驗不足,易受外界影響。如果心存成見,不能冷靜分析,自然難以出人頭地。

1970年夏,丹尼斯以借來的400美元作資本,買入玉米合約。不久即發生了玉米枯萎癥,期價飛漲。丹尼斯的資金迅速增長到3000美元,首戰告捷。但教訓馬上降臨了。一天,他一入市即輸去300美元,心神恍惚之間,反手買賣,再次賠錢。他又以最初的方向入市,結果第三次敗北。計算下來,一日之內虧損 1000美元,合總資金的三分之一。認真檢討后,丹尼斯從中學到很多。他從反面領悟了風險管理的作用,懂得了交易中絕對要保持心情穩定,不順手時切忌急于再次入市。

丹尼斯的成績穩步上升。1973年的大豆牛市中,他賺足了金錢,可以進入芝加哥期貨交易所。在當時的牛市中,大豆連續十日漲停是常見的事,但很多交易者認為連漲四、五天已經不可思議了。而丹尼斯寧愿在漲停板處買進,順勢而為,并讓利潤充分增長。

大豆交易后,丹尼斯有過兩次逆市操作,結果卻使他更堅定了對順勢交易的體會,決心屏棄逆市行為。