2016年02月28日

索羅斯教給你的12大投資真理

1)“賺錢,要依靠正常價值的商品出現折扣以及押注意外事件。”

如其它偉大的投資者一樣,索羅斯非常關注“預期內價值”。預期內價值相當于潛在投資結果的平均權重價值。一個與大多數人不同的投資理念只有在預期內價值積極的時候才是明智的。一方面,索羅斯能夠比其他投資者做出更巨大的押注。另一方面,在投資過程的處理上,索羅斯與其他投資者并無根本上的區別。

 

索羅斯教給你的12大投資真理

2)“金融市場通常是不可預測的,所以一個投資者需要有各種不同的預先情景假設。”

市場“時而”可以預測,但這并不意味著市場“總是”不可預測。如果一個投資者很有耐心,能夠等待一個成功押注定價偏差的機會,那么他就能夠擊敗市場。

3)“最難判斷的事情是:風險達到什么水平是安全的。”

風險是你遭受損失的可能性。有三種情況必須要面對:

a. 有時你知道風險事件的自然特性和可能性(比如說扔硬幣);

b. 有時候你只知道這個事件的特性,但不知道其可能性(比如一只指定股票20年內的價格);

c. 有時候你甚至連未來可能傷害到自己的事件特性都不清楚(比如惡性黑天鵝事件)。

索羅斯曾表示,這些決定是在一定的環境下做出的,這種環境可能是:你有許多反饋回路,其中有些是積極的,有些是消極的,這些反饋互相之間作用,產生出大多數時期內盛行一時的非常規價格模式;但是在個別情況中,一些泡沫的發展釋放了其全部的潛能,以至于掩蓋了其它影響因素的作用。

想要“安全”,最好的方法就是要有一個“安全邊際”。

4)“你正確或錯誤并不是最重要的,最重要的是你正確的時候能賺多少錢、錯誤的時候會虧多少錢。”

對于一個投資者最重要的事是“正確性的量級”,而不是“正確的頻率”有多高。

5)“擁有自信或者持倉較小都是無濟于事的。”

如果在一個賭注中你贏的幾率足夠大,那么就大舉押注。當索羅斯覺得他自己是正確的時候,幾乎沒哪個投資者能夠比他下更大的注。

6)“我只在有理由上班的時候去上班,而且上班的那天我是真正地在做事情。”

一直保持忙碌的交易狀態就會產生很多的費用和錯誤。有時候別那么活躍往往會是一個投資者能做的最好的事情。